证券代码：688186 证券简称：纷乱特材
转债代码：118023 转债简称：纷乱转债
张家港纷乱特材股份有限公司
向不特定对象刊行可养息公司债券
第二次临时受托措置事务论说
（2025 年度）
债券受托措置东说念主
（安徽省合肥市梅山路 18 号）
遑急声明
本论说依据《公司债券刊行与来回措置宗旨》（以下简称“《措置宗旨》”）
《张家港纷乱特材股份有限公司向不特定对象刊行可养息公司债券之受托措置条约》
（以下简称“《受托措置条约》”）《张家港纷乱特材股份有限公司向不特定对象发
行可养息公司债券召募诠释书》（以下简称“《召募诠释书》”）等掂量公开信息披
露文献、第三方中介机构出具的专科办法等，由本期债券受托措置东说念主国元证券股份有
限公司（以下简称“国元证券”）编制。国元证券对本论说中所包含的从上述文献中
引述内容和信息未进行寂然考证，也不就该等引述内容和信息的真正性、准确性和完
整性作念出任何保证或承担任何包袱。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项活动的推选办法，投资者搪塞掂量事宜
作念出寂然判断，而不应将本论说中的任何内容据以看成国元证券所作的承诺或声明。
在职何情况下，投资者依据本论说所进行的任何看成或不看成，国元证券不承担任何
包袱。
国元证券看成张家港纷乱特材股份有限公司（以下简称“纷乱特材”“刊行东说念主”
或“公司”）向不特定对象刊行可养息公司债券（债券简称：“纷乱转债”，债券代
码：118023，以下简称“本次债券”）的保荐机构、主承销商和受托措置东说念主，合手续密
切眷注对债券合手有东说念主权益有首要影响的事项。凭证《公司债券刊行与来回措置宗旨》
《公司债券受托措置东说念主执业活动准则》《可养息公司债券措置宗旨》等掂量章程、本
次债券《受托措置条约》的商定以及刊行东说念主泄露的《张家港纷乱特材股份有限公司关
于本次刊出部分已回购股份调整可转债转股价钱暨转股停牌的公告》（公告编号：
一、注册文献及注册规模
本次向不特定对象刊行可养息公司债券刊行有筹备照旧张家港纷乱特材股份有限公
司 2021 年 11 月 18 日召开的公司第二届董事会第十次会议审议通过，并经 2021 年 12
月 6 日召开的公司 2021 年第五次临时鼓动大会审议通过。2022 年 4 月 15 日，公司召
开第二届董事会第十六次会议，凭证 2021 年年度论说对掂量内容进行了改良，审议
通过了公司刊行预案（改良稿）的议案。
本次刊行于 2022 年 8 月 11 日通过上海证券来回所（以下简称“上交所”）科创
板上市委员会审议，中国证券监督措置委员会（以下简称“中国证监会”）已于
换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2018 号），得意公司向不特定对象发
行可养息公司债券的注册苦求。
公司于 2022 年 10 月 13 日向不特定对象刊行了 15,500,000 张可养息公司债券，每
张面值 100 元，刊行总数 155,000.00 万元，扣除刊行用度东说念主民币 1,511.93 万元（不含
税），实质召募资金净额为东说念主民币 153,488.07 万元，已由保荐机构（主承销商）国元
证券汇入公司指定的召募资金专项存储账户。上述召募资金于 2022 年 10 月 19 日到
位，并经天健管帐师事务所（很是庸俗结伴）审验，并出具了“（天健验〔2022〕5-
经上海证券来回所自律监管决定书〔2022〕303 号文得意，公司 155,000.00 万元
可养息公司债券在上海证券来回所挂牌来回，债券简称“纷乱转债”，债券代码
“118023”。
二、本次刊行基本情况
（一）债券称呼：张家港纷乱特材股份有限公司向不特定对象刊行可养息公司债
券。
（二）债券简称：纷乱转债。
（三）债券代码：118023。
（四）债券类型：可养息公司债券。
（五）刊行规模：东说念主民币 155,000.00 万元。
（六）刊行数目：15,500,000 张。
（七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面
值刊行。
（八）债券期限：本次刊行的可养息公司债券的期限为自觉行之日起六年，即
（九）债券利率：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、
第五年 1.80%、第六年 2.00%。
（十）还本付息的期限和形势
本次可转债遴荐每年付息一次的付息形势，到期清偿未偿还的可养息公司债券本
金并支付终末一年利息。
（1）计息年度的利息狡计
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债合手有东说念主按合手有的本次可转
债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的狡计公式为：I=B1×i
I：指年利息额；
B1：指本次可转债合手有东说念主在计息年度（以下简称“昔日”或“每年”）付息债
权登记日合手有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债昔日票面利率。
（2）付息形势
①本次可转债遴荐每年付息一次的付息形势，计息肇端日为本次可转债刊行首日。
②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为
法定节沐日或休息日，则顺延至下一个来回日，顺缓期间不另付息。每相邻的两个付
息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来回日，公司将
在每年付息日之后的五个来回日内支付昔日利息。在付息债权登记日前（包括付息债
权登记日）苦求养息成公司股票的本次可转债，公司不再向其合手有东说念主支付本计息年度
及以后计息年度的利息。
④本次可转债合手有东说念主所获取利息收入的应付税项由可转债合手有东说念主承担。
（十一）转股期限
本次刊行的可养息公司债券转股期限为自觉行齐备之日（2022 年 10 月 19 日，
T+4 日）起满六个月后的第一个来回日（2023 年 4 月 19 日）起至可养息公司债券到
期日（2028 年 10 月 12 日）止（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个来回日；
顺缓期间付息款项不另计息）。
（十二）转股价钱：本次刊行的可转债的启动转股价钱为 33.12 元/股，不低于募
集诠释书公告日前二十个来回日公司 A 股股票来回均价（若在该二十个来回日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前去未来的来回均价按流程相应除权、
除息调整后的价钱狡计）和前一个来回日公司 A 股股票来回均价。
（十三）信用评级情况：凭证中证鹏元资信评估股份有限公司出具的《2022 年
张家港纷乱特材股份有限公司向不特定对象刊行可养息公司债券 2025 年追踪评级报
告》，公司的主体信用品级为 AA-，评级瞻望为褂讪，纷乱转债的信用品级为 AA-。
（十四）信用评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司。
（十五）担保事项：本次可转债不提供担保。
（十六）登记、托管、委派债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限包袱公
司上海分公司。
三、本次债券首要事项具体情况
国元证券看成本次债券的保荐机构、主承销商和受托措置东说念主，现将本次《对于本
次刊出部分已回购股份调整可转债转股价钱暨转股停牌的公告》的具体情况论说如下：
遑急内容请示：
调整前转股价钱：20.84 元/股
调整后转股价钱：20.80 元/股
转股价钱调整肇端日历：2025 年 7 月 2 日
（一）转股价钱调整依据
凭证《张家港纷乱特材股份有限公司向不特定对象刊行可养息公司债券召募诠释
书》（以下简称“《召募诠释书》”）掂量条件章程：“当公司可能发生股份回购、
并吞、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/或鼓动权益发生变化从而可能
影响本次刊行的可养息公司债券合手有东说念主的债权力益或转股养殖权益时，公司将视具体
情况按照公说念、自制、公允的原则以及充分保护本次刊行的可养息公司债券合手有东说念主权
益的原则调整转股价钱。关联转股价钱调整内容及操作宗旨将依据其时国度关联法律
王法、证券监管部门和上海证券来回所的掂量章程来制订。”
公司永别于 2025 年 4 月 25 日、2025 年 5 月 12 日召开了第三届董事会第十七次
会议及 2024 年年度鼓动大会，永别审议通过了《对于变更部分回购股份用途并刊出
的议案》，得意将回购股份用途由“在改日适其时机用于股权激勉及/或职工合手股计
划，或用于养息上市公司刊行的可养息为股票的公司债券”变更为“在改日适其时机
用于股权激勉及/或职工合手股策画，或用于刊出并相应减少注册成本”，并将已回购
的股份 8,000,000 股进行刊出并相应减少注册成本。具体内容详见公司于 2025 年 6 月
份变动的公告》（公告编号：2025-066）。
因此，本次回购股份刊出导致的可转债转股价钱的调整相宜召募诠释书及掂量法
律王法的章程。
（二）转股价钱的调整形势及狡计形势
凭证召募诠释书的掂量条件，纷乱转债刊行之后，当公司发生派送股票股利、转
增股本、增发新股(不包括因本次刊行的可养息公司债券转股而加多的股本)或配股、
派送现款股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整(保
留一丝点后两位，终末一位四舍五入)：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现款股利 P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)；
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配
股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为调整后转股价。
由于本次回购刊出导致公司总股本减少，公司调整“纷乱转债”的转股价钱适用
调整公式 P1=（P0+A×k）/（1+k）进行调整：
A=22.06 元/股（回购均价）
k=（-8,000,000/232,679,958）≈-3.44%(其中总股本为王法 2025 年 6 月 27 日公司
股份刊出前总股本)
P1=（20.84+22.06×-3.44%）/（1-3.44%）≈20.80 元/股（四舍五入保留一丝点后
两位）。
综上，凭证《召募诠释书》的掂量条件，“纷乱转债”的转股价钱由 20.84 元/股
调整为 20.80 元/股，调整后的转股价钱将于 2025 年 7 月 2 日起顺利。“纷乱转债”于
四、上述事项对刊行东说念主影响分析
刊行东说念主本次因刊出部分已回购股份对“纷乱转债”转股价钱进行调整相宜《召募
诠释书》的商定，未对刊行东说念主正老例划及偿债工夫组成影响。
国元证券看成本次债券的受托措置东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，施行债券
受托措置东说念主就业，在获悉掂量事项后，实时与刊行东说念主进行了换取，凭证《公司债券受
托措置东说念主执业活动准则》的关联章程出具本临时受托措置事务论说。国元证券后续将
密切眷注刊行东说念主对本次债券的本息偿付情况以过头他对债券合手有东说念主利益有首要影响的
事项，并将严格施行债券受托措置东说念主就业。
特此提请投资者眷注本次债券的掂量风险，并请投资者对掂量事项作念出寂然判断。
特此公告。
（以下无正文）
